关键洞察
拉美头号游戏国家，亿级玩家市场引国际资本加码
墨西哥是拉美第二大游戏市场，同时拥有该地区最高的游戏渗透率，是拉美地区最爱玩游戏的国家：2024年1.3亿人口中有1.07亿都是游戏玩家。墨西哥游戏市场呈现出“一超多强”的竞争格局，与电子游戏相关的初创公司不断涌现并获得国际资本的重要投资，反映出市场仍处于成长期，对于新进入者来说仍有较大的发展空间。
八成玩家通过游戏社交，流媒体内容衍生爆款游戏
游戏作为重要的数字娱乐方式之一，已深度融入到墨西哥各年龄段和各收入群体的日常生活中。游戏的社交属性也进一步凸显，超过八成玩家通过游戏结交朋友并保持联系，近60%的玩家参与游戏直播聊天进行社交互动。同时，玩家深受TikTok、Netflix等流媒体平台的影响，相应的衍生游戏也具备较强的市场吸引力：排名前十的手游中，有三款都与Netflix热播剧《鱿鱼游戏》的“闯关/生存”要素关联明显。
手游吸金潜力强势，直播与广告成新增长点
手机游戏凭借庞大的玩家基数，成为墨西哥游戏市场最具吸金潜力的赛道，2022年手游玩家月均付费金额较2020年增幅超40%。游戏直播与游戏内广告成为增长最快的变现方式，收益分别增长99%和87.9%。游戏订阅服务的付费金额也持续上升，反映出玩家对持续性内容服务的接受度提升。
便捷支付+本币选项，助力玩家一路畅玩
在游戏购买过程中，支付体验被墨西哥玩家视为关键决策因素之一：24%用户重视支付流程的便捷性，22%偏好使用本币结算。信用卡仍是墨西哥玩家最常用的支付方式，其次是借记卡。
游戏行业概览
拉美第二大游戏市场，渗透率遥遥领先
2024年，拉丁美洲地区游戏市场收入达到186亿美元，占全球游戏市场的4%。近年来，拉美市场展现出强劲的增长潜力，年均复合增长率预测达到7.25%，具有广阔的发展空间与积极的发展势头。
在拉美地区，墨西哥是仅次于巴西的第二大游戏市场，同时墨西哥拥有该地区最高的游戏渗透率，2023年达到 78.4%，显著高于巴西的63%。墨西哥游戏市场年均复合增长率预计将达到7.21%，与地区整体增速持平，市场规模预计将从2025年的45.73亿美元增长至2029年的60.41亿美元。
墨西哥游戏玩家数量在2024年达到1.07亿，这个数字在墨西哥1.3亿的总人口中占比相当可观，表明游戏已经成为墨西哥数字经济的重要组成部分，拥有广泛的用户基础和深厚的市场潜力。
从基础设施来看，墨西哥具备推动游戏产业发展的良好数字环境。该国互联网渗透率达到83.2%，智能手机用户数量高达1.25亿，几乎覆盖了全部人口。这种高度数字化的基础设施，不仅降低了游戏分发和用户接入的门槛，也为在线游戏和手机游戏的普及提供了坚实的支撑。
此外值得关注的是当地玩家的消费能力。数据显示，2024年，墨西哥玩家的人均游戏支出为63.28美元。这一数字接近拉美地区玩家人均支出（74.95美元），同时考虑到墨西哥当前的经济发展水平，一定程度上也显示出消费者对游戏内容的认可和付费意愿，为进入该市场的游戏厂商提供了积极信号。
市场竞争一超多强，入局仍有窗口
在墨西哥游戏市场中，游戏发行商Garena International I以2895万美元的销售收入遥遥领先于其他竞争对手，展现出显著的市场优势和领先地位，其代表作《Free Fire》深受当地用户青睐，成为推动营收增长的关键动力。处于第二梯队的公司包括Supercell、Roblox Corporation和King，它们的销售收入都在900-1100万美元区间。这个梯队的公司主要布局手机游戏，这与墨西哥达83.2%的互联网渗透率和庞大的移动设备用户群体形成良好契合。第三梯队包括Playrix、Activision Publishing Inc.和ELECTRONIC ARTS等全球知名游戏大厂，年销售收入在500-800万美元之间。这些公司虽然在全球游戏市场具有强大影响力，但在墨西哥市场拓展相对谨慎，尚未形成规模化的本地运营。值得注意的是，中国游戏厂商也开始在墨西哥市场展露头角。米哈游（miHoYo Games）和腾讯（Tencent Tianyou Technology）也跻身墨西哥游戏发行商收入排行榜前十，显示出中国游戏厂商具备较强的国际化竞争力，同时也反映出墨西哥游戏市场正在加速国际化。
从整体竞争格局来看，墨西哥游戏市场呈现出明显的“金字塔”结构：头部企业独大，中部企业集中，尾部企业竞争激烈。这种结构反映出市场仍处于成长期，对于新进入者来说仍有较大的发展空间和上升通道。
初创氛围浓厚，资本与国际合作机遇广阔
根据全球创业发展组织Endeavor和桑坦德银行最新发布的研究报告《Game On: the Rise of Gaming in Mexico》，墨西哥游戏市场正在快速发展，与电子游戏技术（gametech）相关的初创公司正不断涌现。
数据显示，2022至2023年，墨西哥有67家与电子游戏技术（gametech）相关的初创公司获得了风险投资，反映出资本市场对该领域的关注和信心。在2022年，De Kabeza和Wasabi Videojuegos分别筹集了27.5万美元和16万美元，进一步验证了本地创业项目在游戏领域的可行性与成长潜力。根据桑坦德银行相关研究报道支持，游戏行业的初创公司在广告收益上尤其具有优势，得益于移动设备平台上用户粘性强、使用频率高的特性，电子游戏平台上的广告转化效果高出其他类型应用5倍，为初创企业提供了可靠的商业化路径。
与此同时，国际资本与技术合作也在加速推动墨西哥游戏生态的发展。例如，在2022年8月，墨西哥开发商工作室1 Simple Game获得了包括By Aliens和Global Top Round在内的两家国际投资公司的重要投资，企业估值由此实现了数百万美元的增长，By Aliens表示，其目标是通过多国投资布局，打造拉美地区最大的游戏孵化平台。
