墨西哥是拉丁美洲第二大经济体，凭借USMCA协议深度融入北美经济圈。2024年对美出口占出口总额80%以上，成为全球近岸外包（Nearshoring）趋势的最大受益国之一。墨西哥政府”Plan México 2024-2030″设定了2030年跻身全球第10大经济体的长期目标，中长期增长潜力可观。
墨西哥约50%的成年人口没有银行账户，是美洲地区现金使用率最高的国家之一。2024年借记卡渗透率仅36%，信用卡仅11%，远低于巴西和智利等拉美主要经济体。然而，金融科技正在填补空白——2023年数字支付用户渗透率已突破52%，数字钱包、延期支付等新型支付方式快速普及。
墨西哥拥有显著的人口红利优势，中位年龄仅3岁，65岁以上人口仅占8%。90%以上的线上购物者为54岁以下的中青年群体，构成零售消费的核心力量。年轻化的人口结构为消费市场注入持续增长动能，也为数字化零售转型提供了用户基础。
墨西哥零售市场中，线下零售占据85%-88%的市场份额。这一比例显著高于中国（线下约53%）和印尼（线下约68%）等新兴市场，显示墨西哥消费者仍高度依赖实体购物渠道，尤其在食品、日用品等基础消费领域。
传统杂货店（tiendas de abarrotes）占据整体零售市场约42%的份额，全国约有120万家。凭借邻近性、灵活赊账机制和社区信任关系，传统杂货店构成全球最密集的社区零售网络之一。对于希望进入墨西哥市场的中小企业，通过批发商网络渗透传统渠道是触达广大消费者的有效路径。
近岸外包（Nearshoring）浪潮正在重塑北部地区零售格局。蒙特雷、华雷斯、提华纳等北部工业走廊因制造业扩张形成新兴中等收入消费群体。这些地区消费者收入水平较高，偏好现代化购物体验，数字支付渗透率领先全国，正在成为除墨西哥城外值得关注的新兴零售高地。
食品零售是线下零售的绝对主力，线下购买占比高达98%。家庭食品支出占总支出约38%，显著高于巴西（不到20%）等拉美经济体。传统手工主食销售额达266亿美元，主要通过传统市场完成交易。
健康与可持续消费正在快速崛起。2023年健康与保健食品饮料零售总额达338亿美元，预计2028年将增至395亿美元。60%消费者主动寻找健康成分，63%认为可通过购买选择影响环境，Z世代尤其积极参与可持续消费，这一细分领域增长空间广阔。
数字钱包正在快速崛起，预计2027年将成为最主要的数字支付方式。2023年数字支付用户达6,796万，渗透率84%，预计2025年增至8,080万。本地品牌Mercado Pago（56%消费者偏好）与国际巨头PayPal（79%消费者偏好）共同主导市场，填补了传统金融服务的空白。
支付安全是墨西哥消费者的核心关切。74%的消费者表示支付问题是放弃购物的主要原因，75%因安全担忧不愿在网上提供银行信息。COVID-19期间电商欺诈攻击激增220%，支付安全与风控能力已成为企业进入墨西哥市场的关键竞争力。Antom Shield提供AI驱动的智能风控服务，通过毫秒级交易风险评估系统，帮助商家和消费者双方规避欺诈风险。
为什么在约50%人口没有银行账户的墨西哥，传统杂货店仍能牢牢占据42%的零售市场份额？在电商渗透率不断攀升的今天，线下零售为何依然主导着85-88%的消费场景？
当近岸外包浪潮为北部工业走廊带来数十万新兴中产消费者，中小企业该如何抢占这片正在崛起的零售新高地？
120万家遍布街头巷尾的社区小店，如何成为品牌触达1.3亿消费者的黄金渠道？而那个让74%消费者放弃购物车的”支付痛点”，又该如何破解？
今天，我们将带你深入研究墨西哥的实体零售市场！
墨西哥概况
墨西哥市场概况
墨西哥2024年拥有约1.3亿人口，其中约59%为年龄在20到64岁的劳动适龄人口，官方语言为西班牙语。作为拉丁美洲第二大经济体，墨西哥在全球经济格局中占据重要地位。
美商标准普尔（S&P）国家信评等级为BBB，墨西哥2024年名义GDP达到1.85万亿美元，稳居全球第12大经济体之列，人均GDP约为14,158美元，市场预估墨西哥GDP增速由2023年3.4%回落至2025年预计的0.6%。GDP规模持续成长，但增速较2023年有所放缓。墨西哥与美国接壤的独特地理优势，使其深度融入北美经济圈。依托USMCA协议（美墨加协定，即美国、墨西哥、加拿大三国于2020年生效的自由贸易协定，取代原有的北美自由贸易协定NAFTA），墨西哥对美出口享有零关税待遇，2025年对美出口占其出口总额的80%-85%，成为全球近岸外包（nearshoring）趋势的最大受益国之一。
然而，2025年经济前景面临一定不确定性：IMF预测GDP增长率约为1.0%，而墨西哥央行（Banxico）则给出较为保守的0.6%。经济放缓的主要风险来自美国贸易及关税政策变化、USMCA协议审议周期的不确定性，以及全球需求波动。尽管短期承压，墨西哥政府推出的”Plan México 2024-2030″（一项旨在通过强化本土制造业、吸引外资及扩大基础设施投资，来推动经济转型升级的国家级发展战略）仍设定了2030年跻身全球第10大经济体的长期目标，凭借其年轻的人口结构、持续涌入的外商直接投资以及与北美市场的深度整合优势，中长期增长潜力仍然可观。
不过，墨西哥金融服务普及度相对不足。根据行业数据，约50%的成年人口没有银行账户，显著低于拉美地区的中位水平。金融基础设施分布严重不均，从世界银行报告显示2021年时墨西哥每十万居民仅有12家银行网点，仅为OECD国家平均水平的三分之一，2020年时87%的农村地区甚至没有ATM服务，致使偏远地区金融服务十分匮乏。2024年借记卡渗透率为36%，信用卡仅11%，远低于巴西和智利等拉美主要经济体。然而，随着金融科技（Fintech）行业的蓬勃发展，数字钱包、延期支付（Post-pay）等新型支付方式正逐渐填补传统金融服务的空白——截至2020年，已有1,680万墨西哥成年人通过金融科技平台首次获得银行服务，2023年数字支付用户渗透率已突破52%，数字支付交易值超过905.6亿美元，位列全球第十五。
此外，墨西哥在2024年腐败感知指数（Corruption Perceptions Index）中获得26分（满分100分），全球排名第140位（共180个参评国家），这意味着墨西哥的公共部门被认为存在严重的贪腐问题。2023年，墨西哥的分数是31分，排名第126位，这表示墨西哥的腐败感知在过去一年内显著恶化。另外值得注意的是，墨西哥是经济合作与发展组织（OECD）成员国中评分最低的国家。这意味着在已发展和发展中国家的国际组织中，墨西哥的反腐败表现较差，这是一个令人担忧的下降趋势。
墨西哥比索在2025年迎来了显著的升值走势。截至11月28日，美元兑墨西哥比索汇率为18.2896，这反映了比索相对于美元的强劲表现。在过去一个月内，墨西哥比索升值了1.05%，而过去12个月的累计涨幅更是达到了10.23%，显示出全年持续的升值态势。这一升值走势的背后有多个驱动因素。首先，美联储政策方向的转变对比索形成了强有力的支撑。市场对美联储降息的预期不断增加，这导致美元整体走弱，相对而言提升了墨西哥比索的相对价值。其次，国内经济因素也发挥了重要作用。虽然墨西哥经济在第三季度经历了收缩，但这并未阻止全年贸易表现的改善，这些积极的贸易数据为比索提供了支撑。此外，市场情绪的改善也不容忽视。投资者对墨西哥经济基本面的相对稳健性表现出了信心，这种积极的市场情绪进一步强化了对比索的需求。展望未来，分析师普遍预计墨西哥比索在未来12个月内将继续保持升值的势头。
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